오늘 본 최고의 글(성공하려면 내 몸에 맞는 투자법부터 찾아라) no.2

오늘 본 최고의 글(성공하려면 내 몸에 맞는 투자법부터 찾아라) no.2

참고도서: 초보자를 위한 투자의 정석(우석이 알려주는 실패하지 않는 주식투자법)

 

4. 주가는 장기적으로 얼마나 오를까요?

1980년 1월 1일 종합주가지수 100이었던 것이 글로 쓰는 지금 2,743까지 올랐으니 40년 동안에 대략 21배 올랐습니다. 40년간 21배 올랐다면 연간 몇% 상승했을까요? 연 8%씩 복리로 상승한 것입니다. 이 정도면 대단한 복리 수익률입니다. 특히나 최근 10년간 주식시장이 부진했다는 걸 생각하면 정말 대단한 수익률입니다. 그런데 진짜 신기한 것이 있습니다. 이렇게 21배씩이나 오르는 상승장에서도 개인들은 십중팔구 손해를 본다는 것이지요. 일부러 그렇게 하기도 쉽지 않을 것 같습니다. 그런데 그 어려운 걸 개미 투자자들은 신통방통하게도 용케도 해냅니다. 어떻게? 단기투자로, 또 어떻게? 잘못된 종목 선정으로, 개미 투자자들이 40년간 21배 오르는 주식시장에서 기가 막히게 모든 이익을 다 피해서가며 거꾸로 손해를 본 신통방통한 비결은 결국 단타와 잘못된 종목 선정에 있는 셈이지요.

 

“그로 인해 나는 인덱스펀드에 장기 투자하라고 조언합니다. 그러면 필승하게 됩니다.”

인덱스펀드에 가입한 뒤 1년이 지나면, 당신은 약 70%의 펀드매니저 수익률을 앞지를 수 있습니다. 아무것도 하지 않아도, 주식에 대해서 하나도 몰라도 대부분의 펀드매니저를 이길 수 있습니다. 놀랍지 않은가요? 정말 그런 일이 일어나는 곳이 주식시장입니다.

 

5. 왜 인덱스펀드에 투자하지 않을까?

당신이 아무리 게으르고 주식에 대해 무지하더라도 10년만 인덱스펀드에 투자하면 최고 대학을 나와 최고 연봉을 받으며 밤낮으로 연구하고 투자하는 펀드매니저들 대부분을 이길 수 있습니다. 그런데 사람들은 인덱스펀드에 투자하지 않는 걸까요? 워런 버핏이 42년간의 투자 기간 동안 SP500을 이긴 해는 28년이고 14년은 졌다고 합니다. 버핏도 3년에 한 해 꼴로 인덱스펀드에 뒤진 것이지요. 마젤란펀드 운용으로 유명한 피터 린치는 어땠을까요? 펀드 운용 기간인 16년 동안에 겨우 7번 이겼고 더 많은 9번을 졌습니다. 이렇게 세계적인 투자 대가들도 인덱스펀드를 이기기가 쉽지 않습니다. 하물며 평범한 펀드매니저야 말해 무엇하겠는가요? 그래서 나는 주식에 대해서 잘 모르는 대부분의 투자자에게 허황된 꿈을 버리고 인덱스펀드에 장기 투자하라고 권합니다. 그런데 투자자들은 나의 간곡한, 이런 제안을 아주 쉽게 걷어차 버립니다.. 왜일까요?

 

우리의 뇌는, 정확히 말하자면 즉시 만족을 추구하도록 만들어져 있습니다. 기다리는 걸 싫어합니다. 만족을 지연시키는 걸 정말 싫어합니다. 그런데 다행히도 우리의 뇌에는 즉시 만족을 추구하는 충동에 브레이크를 거는 부분도 뒤늦게 아주 조금 만들어졌습니다. 바로 전두엽입니다. 더 세부적으로 말하면, 전두엽 피질은 즉시 만족시켜주는 충동을 자제하게 해 줍니다. 또 두정 피질 부분은 인덱스펀드에 장기 투자하는 게 좋겠다는 생각을 할 수 있게 해 줍니다. 그러나 우리의 뇌는 전두엽보다 강력하게 작동하는 불량품이기에 언제나 근시안적으로 행동하기 쉽습니다. 근시안적 본능으로 빨리 부자가 되려 하기 때문이죠. 투자자들은 지루하게 기다리는 것을 싫어합니다. 그래서 갈아타기를 반복합니다.

 

6. 단기투자는 왜 실패하기 쉬울까?

평균적으로 대다수 단타 투자자들은 돈을 벌지 못합니다. 왜 그럴까요? 그것은 주식시장의 특징 때문입니다. 주식은 전체 보유기간 약 5%의 짧은 기간에 수익의 80% 이상이 발생합니다. 즉, 주가가 100일 동안 바닥을 치다가도 마지막 55일 게 크게 오를 수 있다는 것이지요. 그러니 그 5일간 주식을 가지고 있지 않다면 수익을 얻을 수 없습니다. 전체 기간에 가장 수익이 좋은 1%의 기간을 제외하면 대부분 수익은 사라져 버린다고 합니다. 그래서 주식투자 대가들이 웬만하면 시장에 계속 머물러 있으라고 조언하는 것입니다. 그러나 개미 투자자들은 조금 오르면 올랐다고 조금 내리면 내렸다고 급하게 팔아버립니다. 그러니 확률적으로 수익이 나는 5% 기간을 요리조리 피하는 결과가 나오는 것이지요.

 

7. 성공한 사람은 장기투자를 권한다.

워런 버핏은 이렇게 말했습니다. “내가 선호하는 주식 보유 기간은 영원히다.” 앙드레 코스톨라니는 “우량주를 사고 동시에 수면제를 먹어라! 그리고 10년 뒤에 깨어나라. 그러면 부자가 되어 있을 것이다.”라고 했습니다. 이처럼 주식투자에 성공한 투자자들은 하나같이 근시안적 본능을 극복하고 장기투자를 하라고 말하고 있습니다.

 

“화려한 쇼를 기대하지 말고 조용히 확실하게 이기는 길을 선택하라”

[참고도서: 초보자를 위한 투자의 정석(https://link.coupang.com/a/jXM3x)]

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